根据最新披露的13F季度持仓报告，由知名投资人**Leopold Aschenbrenner**运营的对冲基金**Situational Awareness LP**首次建立了ASML Holding N.V.（纳斯达克：ASML）的仓位。该仓位在基金整体组合中排名第**第11大**，表明其成为一支重要的战略配置。Aschenbrenner的经历颇具传奇色彩：他曾因发表一篇关于AI安全的争议性文章而被OpenAI解雇，随后创立自己的对冲基金，并在极短时间内将资产规模推升至约**137亿美元**，被业界称为“从被解雇研究员到亿万之王”。

ASML是全球唯一的极紫外（EUV）光刻机供应商，其设备是制造先进AI芯片——包括英伟达GPU、AMD加速器及大型云端自研芯片——的核心环节。随着生成式AI军备竞赛升温，台积电、三星和英特尔等代工厂持续扩产，对ASML的订单需求居高不下。尽管近期受地缘政治出口管制等因素影响，股价出现过波动，但许多长期投资者仍将其视为AI“卖铲人”中确定性极高的标的。

在黄仁勋提出的AI产业“五层蛋糕”中，ASML位于**芯片层**的最上游，其光刻机直接决定了算力扩张的物理基础。Situational Awareness LP的建仓行为，反映出市场对AI基础设施硬件链条价值的再确认——不仅芯片设计商获得追捧，处于更底层的设备巨头也被纳入重点布局。同时，由于13F披露的是季度末存量，且存在45天滞后，该信息更多是揭示基金某一时刻的判断，而非实时操作指引。但作为一个以深刻AI洞察闻名的基金，其举动通常会被视为产业风向的参考，尤其当AI热潮逐渐从模型与应用层向硬件与制造端蔓延时，ASML的角色愈发关键。这种自上而下的投资逻辑，正成为不少聚焦AI主题的机构的选择。